vol.61 短期借入金の位置づけ

 M's FACTORYが中小企業の財務改善のお手伝いをする中で、まずは、
現在の財務状況を確認するために、決算書の中身をチェックさせて頂きます。

 その中でも、借入金については、注意してチェックを行います。

 というのも、企業によって、「短期借入金」「1年以内返済長期借入金」
という名目で流動負債に表示されている借入金と、「長期借入金」「役員借入金」
といった科目名で固定負債に計上して、借入内容ごとに表示方法を区分している
ケースもあれば、役員借入金を「短期借入金」、金融機関からの借入金を
「長期借入金」に一本化しているケース、または全ての借入金を「長期借入金」と
しているケース等、合計残高はわかるものの、その内訳を決算書だけで
判断するのは難しいからです。

 当然、内訳書や借入金の返済明細書と見比べながら、確認を行います。
 そして、借入ごとに返済内容が確認できれば、その後は具体的な借入返済
スケジュールの見直しを進めることになります。

 一般的には、財務体質を改善する上では、極力借入の返済をゆっくり
(長期間で)返済できる方法を検討するのが常套手段です。
その最たる部分が短期借入金を長期借入金にシフトする方法ですので、
これによって毎月の元金返済額を少なくして、返済スケジュールを
自社の営業収支の範囲内で支払えるように変えていきます。

 ですが、これが全ての企業に当てはまる方法であるとは言えません。
 企業のビジネススタイルによっては、短期借入金を有効活用した方が良い場合も
あるわけです。

 代表的なのが、多くの在庫を抱える業種です。

 このようなタイプの企業では、抱えている在庫をどれぐらい抱えるか、
またその在庫を販売して、売掛金を回収するまでにどれだけのサイトが
必要なのか、によって状況は変わってきますが、在庫数が大幅に増減せず、
必要在庫としてある一定の在庫を抱えなければならないケースでは、
その在庫金額に見合う短期借入金を常時抱えておくことが資金繰りを
安定させる上で、重要になってきます。

 在庫を抱える金額分だけ、企業としては手許資金を減らしているわけですから、
それを短期借入金で資金補填するというのは、単純な発想に聞こえるかも
しれませんが、重要なことです。

 但し、短期借入金と一概にいっても、その資金調達方法はいくつか考えられます。
 通常は、1年以内で返済予定の借入金、手形貸付、当座貸越等で調達した
資金等が短期借入金として認識されています。

 できれば、毎月元金返済を伴わない借入が望ましいですので、1年単位での
手形貸付の資金調達を行い、それを毎年更新する方法を取ったり、
当座貸越を利用して、在庫金額相当分の貸越を継続して実施するという方法を
選択して頂いた方が、手許資金が安定すると思います。

 なお、当座貸越等を利用する際に、金融機関からは、定期預金を担保として
差し入れるように要求されるケースがありますので、注意して下さい。

 このように、短期借入金といっても、企業のビジネススタイルによって、
その評価は様々です。

 もちろん、上記のように在庫を抱える企業であったとしても、営業収支が順調に
プラスを出している場合は、これらの短期借入金を一括返済したり、約定返済
(毎月元金返済を行う借入)に切り替えたりして、借入自体を減らすことができれば、
毎月の支払利息も減りますので、
理想的であることは事実です。

 いずれにせよ、決算書や試算表の短期借入金・長期借入金の科目残高だけで
判断するのではなく、まずは、今の借入金の残高及び返済方法が、自社の
ビジネススタイルに合っているかどうか、チェックすることから、始めてみて下さい。